कोटक महिंद्रा बैंक: क्या सब कुछ ठीक है?-कोटक महिंद्रा बैंक की FY2026 की पहली तिमाही की कमाई रिपोर्ट सामने आ गई है, और नतीजे थोड़े निराशाजनक हैं। मुनाफे में मामूली बढ़ोतरी हुई है, लेकिन कुछ चिंताजनक संकेत भी दिख रहे हैं। आइए, विस्तार से समझते हैं।
मुनाफे में मामूली बढ़ोतरी, चिंता बरकरार-बैंक का मुनाफा पिछले साल की तुलना में महज़ 1% बढ़कर 4,472 करोड़ रुपये हुआ है। स्टैंडअलोन मुनाफे में तो 6.8% की गिरावट आई है। हालांकि, ग्राहक संपत्तियों में 13% की बढ़ोतरी हुई है, लेकिन मुनाफे की धीमी रफ्तार चिंता का कारण है। क्या बैंक अपनी बढ़ती संपत्तियों से उतना मुनाफा नहीं कमा पा रहा जितना उसे चाहिए?
ब्याज और शुल्क आय में सुस्ती-बैंक की ब्याज आय में 6% की बढ़ोतरी हुई है, लेकिन शुद्ध ब्याज मार्जिन 4.65% पर स्थिर रहा। यह दर्शाता है कि बैंक की कीमतें बढ़ाने की क्षमता सीमित है। शुल्क आय में भी सिर्फ़ 0.4% की मामूली बढ़ोतरी हुई है। ऑपरेटिंग लाभ में 6% की बढ़ोतरी हुई, लेकिन बढ़ते प्रावधान और फंडिंग लागत ने मुनाफे पर दबाव बनाए रखा है।
बढ़ते NPA और प्रावधान: एक बड़ी चुनौती-बैंक का सकल NPA अनुपात बढ़कर 1.48% हो गया है, जो पिछले साल के 1.39% से ज़्यादा है। शुद्ध NPA में भी मामूली बढ़ोतरी हुई है। प्रावधान कवरेज अनुपात घटकर 77% रह गया है, जिससे भविष्य में कर्ज में चूक का खतरा बढ़ सकता है। क्रेडिट-टू-डिपॉजिट अनुपात 86.7% तक पहुंच गया है, जबकि CASA अनुपात घटकर 40.9% रह गया है। बढ़ती टर्म डिपॉजिट पर निर्भरता के कारण फंडिंग लागत 5% से ऊपर पहुंच गई है।
सहायक कंपनियों का प्रदर्शन: मिला-जुला हाल-कोटक सिक्योरिटीज का मुनाफा 465 करोड़ रुपये रहा, जबकि कोटक लाइफ और एसेट मैनेजमेंट में दोहरे अंकों की वृद्धि हुई। कोटक प्राइम का मुनाफा 17% बढ़कर 272 करोड़ रुपये हो गया, लेकिन कोटक इन्वेस्टमेंट्स का मुनाफा घटकर 107 करोड़ रुपये रह गया। सहायक कंपनियों के योगदान से कुल कमाई में कोई खास सुधार नहीं हुआ है।
मजबूत पूंजी, लेकिन कम रिटर्न-बैंक का पूंजी पर्याप्तता अनुपात 23.7% है, जो काफी मजबूत है। लेकिन रिटर्न ऑन इक्विटी 11.13% पर है, जो निजी बैंकों के औसत 14-16% से कम है। रिटर्न ऑन एसेट्स भी 2.03% पर है, जो बैंक के ऐतिहासिक औसत से कम है। यह गिरावट निवेशकों की चिंता बढ़ा सकती है।
आगे का रास्ता: चुनौतियों का सामना-बैंक का खुदरा और छोटे कॉरपोरेट ऋण पर ध्यान केंद्रित करने से एडवांस में 14% की बढ़ोतरी हुई है। लेकिन CASA जमा में धीमी वृद्धि और बढ़ती फंडिंग लागत बैंक के मार्जिन को प्रभावित कर सकती है। बढ़ती प्रतिस्पर्धा के कारण कोटक को शुल्क आय बढ़ाने, CASA अनुपात में सुधार करने और NPA को नियंत्रित करने पर ध्यान देना होगा, अन्यथा वित्त वर्ष 2026 में लक्षित RoE प्राप्त करना मुश्किल होगा।
