हिंदू पौराणिक कथाओं के अनुसार, चंद्रताल वह स्थान है जहाँ देवताओं के राजा इंद्र, पाँच पांडवों में सबसे बड़े, युधिष्ठिर को उनके नश्वर रूप में स्वर्ग ले जाने के लिए अपने रथ पर सवार होकर उतरे थे।
स्थानीय लोगों का मानना है कि रात में परियाँ झील पर आती हैं। चंद्रताल में ठहरने के विकल्प भी सीमित हैं।
यह हिमालय में लगभग 4,300 मीटर (14,100 फीट) की ऊँचाई पर है।
सबसे प्रसिद्ध चंद्रताल झील रहस्य लोककथा चंद्रा,चंद्रमा भगवान की बेटी और भागा, सूर्य भगवान के बेटे नामक दो प्रेमी पक्षियों के इर्द-गिर्द घूमती है।
चंद्रताल झील की कहानी दो प्रेमियों, चंद्र और भागा के बारे में बताती है।
चंद्रताल चंद्रा नदी के स्रोत के पास है।
झील लगभग 8 किमी (5.0 मील) लंबी और लगभग 2 किमी (1.2 मील) चौड़ी है।